What is mortgage fraud?

Mortgage fraud is any scheme designed to obtain a mortgage under false pretenses. It can be as simple as falsifying information in a loan application, or more sophisticated involving one or several individuals attempting to defraud a financial institution or innocent parties of money through a mortgage loan.


Not only is the dollar value of these fraudulent activities on the rise, but also the fraudsters themselves are becoming increasingly sophisticated and well organized. Impersonation often occurs when an individual applies directly to a lender, or through a mortgage broker or specialist, for a loan secured by real property where title is held either jointly by husband and wife, or by one of the spouses alone, and the loan application is submitted by one spouse or co-borrower.


In some instances the borrower may arrange to have an impostor appear as the co-borrower/ consenting spouse in order to have the mortgage executed. Often these impostors are business associates, organized criminals to whom the borrower owes money or an individual with whom the borrower is involved in a clandestine relationship.


Frequently, these impostors are able to provide some sort of identification that the borrower has managed to obtain from the unsuspecting spouse/co-borrower. Often, in cases of impersonation, lenders and brokers are instructed not to contact the borrower at home, so the risk to the borrowers of the innocent spouse learning of the mortgage before it has been funded are minimized.


The mortgage is signed by the borrower or the impostor, the funds are advanced and it may be several months before the innocent spouse or person becomes aware of the mortgage to which they did not consent or agree.


A far more sophisticated type of mortgage fraud involves identity theft. The fraudster targets an individual who owns real property of significant value, either free and clear of mortgages or with minimal secured debt. Unfortunately, the significant amount of information made readily available by the Internet and the advent of electronic record keeping by registry offices make the process of finding these individuals relatively easy.
The fraudster uses the identity of the intended victim, which purposefully matches that of a lender's ideal client, to apply for a mortgage. Using the victim's credit worthiness and land security to make the transaction enticing to the lender or broker, the fraudster receives loan approval easily.


There are many ways of preventing mortgage fraud. The first is to protect yourself from identity theft. You can also conduct a property search at your provincial land registry office to ensure that the title to your home is in your name.


We recommend clients to purchase Title Insurance to protect your home. Title Insurance can provide valuable protection against losses incurred by lenders as a result of fraud. Such insurance typically covers the following items.

• The cost of defending one's right of ownership, which can cost tens of thousands of dollars;
• The stress and uncertainty surrounding the a resolution of title-related problems;
• The time spent waiting for resolution from the Land Titles Assurance Fund; and
• The loss associated with a fraudulent mortgage that is entitled to remain registered against the true home owner's interest.

Despite this coverage, however, fraud ultimately costs every party to the transaction money whether by way of increased interest costs or administrative fees. As those who are prepared to engage in fraudulent activities become more bold and sophisticated and are linked more often to rings of organized criminals, it is incumbent on the lending community to do everything in its power to address this challenge.

Quando é melhor alugar ou comprar um imóvel?

Essa é a dúvida de muita gente que vive em Toronto e a resposta vai depender basicamente do seu histórico de crédito, da sua renda mensal e de quanto tempo você vai ficar na cidade. O OiToronto conversou com diversos especialistas no assunto e ajuda você a escolher a melhor alternativa.

O valor da hipoteca será, provavelmente, o mesmo do aluguel.

Quando se trata de orçamento familiar, moradia é uma das prioridades, junto com educação para os filhos, saúde e alimentação. Apesar de Toronto ser considerada  uma das dez cidades mais caras do mundo para se viver, investir em um imóvel pode ser um bom negócio em muitos casos.

Quando é melhor alugar

A vantagem em alugar um imóvel vai depender, dentre outras coisas, de quanto tempo a pessoa pretende ficar no país. “Existem várias pessoas que preferem alugar porque saem do país com frequência. Eles preferem não lidar com os custos do dia a dia de um imóvel”, afirma Eduarda Pita, proprietária da Mortgage Alliance.

É o caso do promotor de eventos Anderson Brandão, que veio a Toronto para estudar inglês. No início, morou com uma família em um homestay, mas logo decidiu que alugar um apartamento seria a melhor alternativa. Terminou optando por um bachelor (quitinete) no centro da cidade. “Eu estou investindo nos meus estudos no momento e não sei se quero ficar aqui para sempre. Por isso, acho que comprar um apartamento não seria um bom investimento”, diz ele.

Já o diretor de consultoria em telefonia Rafael Etges, que imigrou para o Canadá em 2004 com a esposa, optou por morar de aluguel até conseguir uma estabilidade financeira no país. “Muita gente decide comprar um imóvel logo quando chega ao Canadá e termina se endividando”, afirma Rafael, que hoje já possui casa própria. “Às vezes é melhor morar de aluguel e investir o dinheiro que sobra em outras coisas, como aposentadoria privada, por exemplo. É bom lembrar que ter uma casa própria exige despesa com luz, água e outras taxas”, alerta.

O engenheiro de software Henrique Furtado comprou uma casa há quatro anos e afirma que ficou tão decepcionado com tantos gastos extras, que acredita que a compra do imóvel não foi um bom investimento. “Quem tem casa própria passa a gastar com uma série de coisas que o inquilino não precisa, como cuidar do jardim, por exemplo. Eu sabia disso antes de comprar a minha, mas confesso que as despesas estão sendo maiores do que eu imaginei”, relata ele. “O sonho da casa própria é mais uma despesa na sua vida. Se voltasse atrás eu teria mais cuidado com os custos”.

“Se a sua situação não é das melhores, alugue. Se você não tem renda suficiente para comprar ou mesmo para ter um fiador, alugue até que a situação melhore”, ressalta Eduarda Pita. “Algumas pessoas moram no Canadá durante 20 anos, se aposentam e não compram imóvel. Às vezes não há vantagem nenhuma em comprar um imóvel se a renda não é suficiente para pagar a conta de luz, taxas de propriedade e a calefação”, alerta.

E tem mais: com o passar do tempo, algumas residências apresentam vazamento e rachaduras, e quando isso acontece, leva vantagem quem mora de aluguel, pois geralmente a empresa ou pessoa física responsável pela manutenção do imóvel conserta o defeito sem que o inquilino tenha nenhum custo.

Quando é melhor comprar

Segundo os especialistas ouvidos pelo OiToronto, comprar um imóvel é mais vantajoso para quem reside na cidade permanentemente. “O valor da hipoteca (mortgage) será provavelmente o mesmo do aluguel”, diz a corretora de imóveis Rosa da Silva. “No entanto, para comprar um imóvel financiado é preciso ter dinheiro para dar de entrada, no mínimo 5% (se for o seu primeiro imóvel), além disso também é fundamental ter um bom histórico de crédito no Canadá (que prova que a pessoa paga as contas em dia) e um emprego”.

Depois de considerar todos esses aspectos, a psicóloga Lívia Moreira, que alugava um apartamento de dois quartos no centro da cidade, decidiu se livrar do aluguel. Quando o imóvel que ela alugava foi posto à venda, Lívia chegou à conclusão de que seria mais vantajoso comprar um apartamento de um quarto no mesmo prédio em que morava. “Hoje eu pago de hipoteca menos do que eu pagava de aluguel”, diz ela. “Além disso, se um dia eu quiser vender o apartamento, o dinheiro volta para mim. Quando eu alugava, pagava a hipoteca do dono do apartamento”, avalia.

A importância do histórico de crédito

A fisioterapeuta Valéria Shepperman imigrou para o Canadá com o marido em 2002 e já estava decidida a ficar de vez no país. “Por isso, para nós, comprar um apartamento seria a melhor opção. Nunca gostei de morar de aluguel”, afirma ela.

Mas na primeira tentativa de compra, o casal não teve sucesso porque, como eram recém-chegados, ainda não tinham construído um histórico de crédito no país. “Apesar de termos um bom dinheiro para dar de entrada, pois economizamos durante anos antes mesmo de virmos para o Canadá, o fato de não existir nenhuma informação sobre o nosso crédito no país foi um grande obstáculo. Só depois de um ano morando em Toronto, conseguimos dar entrada em um apartamento”, relembra Valéria.

Ter um bom histórico de crédito é fundamental também na hora de alugar um imóvel. Um estudante sergipano ouvido pelo OiToronto e que prefere não ter o nome divulgado, passou meses sem pagar o cartão de crédito e depois teve que encarar duras consequências. “Eu achei que aqui era como no Brasil, ou seja, assim que você quita a dívida do seu cartão, o seu nome fica limpo”, diz ele. “Eu só descobri o quanto isso era sério quando tentei alugar um apartamento. Mesmo depois de ter pago a dívida do meu cartão e apesar de ter um bom salário, eu não consegui alugar o imóvel porque o meu histórico de crédito ficou ‘manchado’”, lamenta o rapaz, que terminou alugando um porão, cujo proprietário não verificou o seu crédito.

“Algumas pessoas têm preguiça ou simplesmente acham que se pagarem a conta no mês seguinte, isso não vai prejudicar o seu crédito, mas não é verdade”, ressalta Eduarda Pita. “Mas a honestidade é tão importante quanto um bom crédito na praça. Na hora de alugar um imóvel, é importante explicar para o proprietário as circunstâncias de um mau crédito”, aconselha.

Faça as contas

Antes de alugar ou comprar um imóvel, é importante considerar o valor da sua renda mensal, aconselham os especialistas no assunto. “A primeira coisa que o consumidor deve fazer é uma pré-qualificação junto ao banco para saber qual o valor máximo do imóvel que ele pode comprar”, explica a corretora de hipotecas da Mortgage Alliance Flávia Cardoso.

O preço dos imóveis varia de acordo com a localização. Quanto mais perto do centro da cidade, mais caro será, e a regra se aplica tanto para a compra quanto para o aluguel. Imóveis em bom estado de conservação e que ficam perto de escolas, supermercados, farmácias e estações de ônibus ou metrô, também são mais valorizados.

Mercado valorizado

Para quem tem interesse em comprar um imóvel em Toronto, tudo indica que esta é uma boa fase, pois o mercado está em alta. “Os imóveis em Toronto valorizam de 3% a 5% ao ano. Há 25 anos você achava casas em Toronto por 100 mil dólares ou até menos. Hoje, o menor preço de uma casa é 300 mil dólares”, afirma a agente imobiliária Cíntia de Souza. “É possível  ter um bom lucro se souber a época certa de compra e venda do imóvel”.

O OiToronto quer saber a sua opinião. Fale da sua experiência. O que é melhor para você: alugar ou comprar um imóvel?

Courtesy of http://www.oitoronto.ca/13558/quando-e-melhor-alugar-ou-comprar-um-imovel/

For more information please call Eduarda "Eddie" Pita at 416-920-9931